💰 일본은행 7월 회의록에서 위원 3명이 "더 빠른 금리 인상이 필요하다"고 주장했다. 9월 25bp 인상 기대가 굳어지면서 엔 캐리 트레이드(carry trade) 청산 리스크가 다시 부상했다. 8월 12일 미 7월 CPI가 이번 주 최대 변수다.

💊 Merck sac-TMT(TROP2 ADC)가 자궁내막암 Phase 3에서 전체생존기간과 무진행생존기간을 동시에 달성했다. Novo Nordisk·AstraZeneca의 심혈관 Phase 3 연속 실패와 엇갈리며 항암 ADC로 R&D 자본이 집중되는 흐름이 뚜렷해졌다.

🚀 알테오젠이 BlackRock 지분 확대와 상반기 순이익 +108%가 겹쳐 14% 급등했다. 코스닥은 미중 관세 재연장 선반영과 미국 반도체 반등에 +7% 급등, 매수 사이드카가 발동됐다.

1. 알테오젠 +14% — BlackRock 5.03% 지분 + 상반기 순이익 +108%

코스닥 시가총액 1위 알테오젠(196170)이 8월 10일 14% 급등해 348,000원에 마감했다. BlackRock Fund Advisors가 지분을 4.98%에서 5.03%로 확대한 5% 의무보고 공시가 나온 날, 2026년 상반기 연결 실적도 함께 확인됐다. 매출 1,405억 원(+37% YoY), 영업이익 735억 원(+21% YoY), 순이익 1,013억 원(+108% YoY)이었다. 성장 엔진은 MSD의 Keytruda 피하주사(SC) 제형 — Keytruda Qlex·Qurex — 에 탑재된 알테오젠의 Hybrozyme(ALT-B4) 히알루로니다제(hyaluronidase) 플랫폼 로열티 수입이다.

↗ 서울경제 영문

2. BOJ 7월 회의록 서머리 — 위원 3명 "더 빠른 인상", 9월 기대 공고화

일본은행이 8월 10일 공개한 7월 정책회의 서머리에서 9명 위원 중 최소 3명이 현 연 2회 인상 페이스를 가속해야 한다고 주장했다. 핵심 발언은 "기다림의 리스크는 더 이상 한계적이지 않다"였다. 엔화 약세에 따른 수입 물가 상승과 AI 인프라 수요 호황에 의한 가격 압력을 복합 상방 위험으로 명시했다. 미일 공동 환율 개입과 베센트 재무장관의 "조기 인상 선호" 발언이 맞물리면서 9월 25bp 인상이 사실상 기정사실화됐다는 시장 평가가 나온다. 7월 31일 정책금리 1.0% 유지 결정 직후 나온 서머리다.

↗ Bloomberg BOJ 서머리

3. 미중 관세 90일 재연장 + 코스닥 +7% 급등·매수 사이드카

코스닥이 8월 10일 7.0% 급등했다. 코스닥 150 선물지수가 개장 50분 만에 +6%를 초과해 매수 사이드카가 발동됐다. 상승 종목 1,300개 이상으로 하락 종목의 4배를 웃돌았다. 제약·바이오와 소재·부품·장비(소부장)가 주도 업종이었다. 상승 배경은 미국 S&P 500 주간 +3.6%·SOXX +7%(8/8 마감), 미중 관세 재연장 확인 기대, NFP -23K 이후 달러 약세(DXY 99.5대) 세 가지가 동시에 작용한 것이다. 미중 상호관세 90일 추가 유예는 미국 현지시간 8월 11일 행정명령 서명 예정이며, 미국 30%·중국 10% 관세율이 11월 중순까지 유지된다.

↗ BusinessKorea 마감 시황

4. Merck sac-TMT Phase 3 OS·PFS 달성 — TROP2 ADC, 자궁내막암 최초 생존 개선

Merck가 5월 18일 공식 발표한 sacituzumab tirumotecan(sac-TMT, MK-2870)의 Phase 3 TroFuse-005 시험이 진행성·재발성 자궁내막암(endometrial cancer) 환자 776명을 대상으로 전체생존기간(OS)과 무진행생존기간(PFS) 1차 지표를 모두 달성했다. 백금 기반 화학요법과 항PD-1/L1 면역항암제 이후 치료 라인에서 화학요법 대비 통계적으로 유의미한 생존기간 개선이 확인됐다. TROP2(trophoblast cell-surface antigen 2) 항체-약물결합체(ADC) 계열 최초의 자궁내막암 글로벌 Phase 3 생존 지표 성공 사례다. Merck는 규제 제출을 준비 중이다.

↗ Merck 공식 발표

5. 8월 바이오 FDA 달력 — deramiocel D-12(8/22), garetosmab ~D-21(FOP 최초)

8월 말까지 FDA 결정이 두 건 대기 중이다. Regeneron의 garetosmab(PDUFA ~8/31)은 전 세계 진단 환자 약 900명의 극초희귀 질환 섬유이형성증골화진행증(FOP, Fibrodysplasia Ossificans Progressiva)을 대상으로 한 최초 치료제 후보다. Activin A를 차단하는 단클론항체로, Phase 3 OPTIMA에서 이종 골화(HO, heterotopic ossification) 병변 수·부피를 통계적으로 감소시켰다. BLA 우선심사(Priority Review)로 수락됐다. Capricor Therapeutics의 deramiocel(PDUFA 8/22)은 DMD(Duchenne 근이영양증, 뒤셴 근이영양증) 심근병증 대상 동종 심장 전구세포 치료제다. 7월 29일 FDA 자문위에서 3-9 부결 권고를 받았으나 PDUFA 8/22는 유지됐다.

↗ Regeneron BLA 수락 IR

🗣 오늘의 화제

BOJ가 9월 인상 속도를 높이면 엔 캐리 청산 압력이 커진다. 포지션 잔량이 2024년 수준에 비해 아직 많이 남아 있어, 청산이 빠르게 진행될 경우 2024년 8월처럼 전 세계 위험자산이 동반 출렁일 수 있다.