💰 FOMC 여파로 9월 인상 확률이 75~82%까지 올라선 가운데, Q2 GDP·6월 PCE가 오전 발표됐다. 달러는 13개월 고점에서 유지되며 코스피를 3일 연속 압박했다.

🏭 삼성전자가 Q2 영업이익 89조5,000억원으로 역대 최고를 경신했지만, 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 6월 고점 대비 -20%+ 베어마켓에서 벗어나지 못하고 있다.

🔬 FDA 자문위 릴레이가 클라이맥스에 달했다. Capricor는 9:3 부결, Replimune은 결과 확인 중이며, Moderna PDUFA는 6일 앞이다.

1. Microsoft Azure $100B 돌파 vs Meta EPS -13.4% — 같은 AI 투자, 다른 성적표

마이크로소프트가 7월 29일 장 마감 후 FY2026 4분기(4~6월) 실적을 발표했다. 분기 매출 900억달러(약 130조5,000억원, +18% 전년비)로 컨센서스 877억달러(약 127조2,000억원)를 큰 폭 상회했다. Azure 클라우드 매출이 전년비 +43% 성장하면서 FY2026 연간 Azure 매출이 사상 처음으로 1,000억달러(약 145조원)를 넘었다. 마이크로소프트 365 코파일럿(Copilot) 유료 시트는 3,000만 석을 돌파했다. 메타 플랫폼스도 같은 날 Q2 실적을 발표했다. 매출 608억달러(약 88조2,000억원, +28% 전년비)는 컨센서스를 소폭 상회했으나, 주당순이익(EPS) 6.18달러가 컨센서스 7.14달러를 -13.4% 하회했다. Q2 총비용이 420억달러(약 60조9,000억원, +55% 전년비)로 급증한 탓이다. 법적 소송 비용 24억달러(약 3조5,000억원)와 구조조정 퇴직급여 12억달러(약 1조7,000억원)가 포함됐다. 잉여현금흐름(FCF)은 7억8,400만달러(약 1조1,000억원)로 급감했다. 마이크로소프트 주가는 시간외에서 약 +1~2%, 메타는 약 -8%로 엇갈렸다.

↗ CNBC — Microsoft Q4 FY2026

2. Capricor deramiocel AdCom 9:3 부결 — 통계분석계획 버전 충돌이 허가를 막았다

FDA 세포·조직·유전자치료제 자문위원회(CTGTAC)가 7월 29일 Capricor Therapeutics의 데라미오셀(deramiocel) 뒤센형 근이영양증(DMD, Duchenne Muscular Dystrophy) 심근병증 생물학제제 허가신청(BLA)을 심의하고 9:3 반대 투표를 내렸다. 표결 질문은 "Hope-3 시험이 유효성의 실질적 증거를 제공하는가"였다. 핵심 쟁점은 통계분석계획(SAP, Statistical Analysis Plan) 버전 충돌이었다. FDA는 내부 초안(v1.1) 기준으로 12개월 시점에서 1·2차 유효성 종점(endpoint) 모두 위약(placebo) 대비 통계적 유의성이 없다고 밝혔으나, 회사는 최종본(v3.0)을 근거로 제출해 회의 내내 논쟁이 이어졌다. 자문위 권고는 비구속적이지만 FDA는 통상 다수 의견을 따른다. 최종 허가 결정은 PDUFA 기한인 8월 22일까지 내려진다. 주가는 브리핑 서류 공개 직후(7/27) 이미 67% 급락해 약 6.42달러(약 9,300원) 수준이다.

↗ Endpoints News — AdCom 9:3

3. 삼성전자 Q2 영업이익 89조5,000억원 — OPM 52% 역대 최고, KOSPI는 3일 연속 하락

삼성전자가 7월 30일 Q2 2026(4~6월) 실적을 공개했다. 영업이익 89조5,000억원(+56% 전분기비, +1,813.8% 전년비)으로 역대 최고치를 기록했다. 매출 171조5,000억원(+28% 전분기비), 영업이익률(OPM) 52%, 순이익 71조6,000억원이다. AI 데이터센터용 고대역폭메모리(HBM3E)와 서버 SSD 수요가 분기 실적을 견인했다고 회사 측은 밝혔다. 전년비 +1,813.8% 급증은 2025년 Q2 기저가 낮았던 기저 효과가 상당하다. 코스피는 이날 5,593.56으로 -1.23%(-69.68포인트) 하락해 3일 연속 내림세를 이어갔다. 서킷브레이커는 발동되지 않아 이달 9회에서 멈췄다. 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 6월 고점 대비 -20%+ 베어마켓에서 벗어나지 못했으며, 섹터 전체 시가총액 소각 규모는 3조3,000억달러(약 4,785조원)에 달한다.

↗ 삼성전자 뉴스룸

4. Moderna mRNA-1010 PDUFA D-6 — 미국 최초 mRNA 독감 백신 분수령

8월 5일 FDA 허가 목표 기한(PDUFA)이 6일 앞으로 다가왔다. Moderna의 mRNA 기반 계절 인플루엔자(독감) 백신 mRNA-1010(상품명 mFLUSIVA)에 대한 FDA 예방접종자문위원회(VRBPAC)가 올해 6월 18일 9:0 만장일치로 50세 이상 성인의 이익-위험 프로파일이 긍정적이라고 의결했다. 승인 시 미국 역사상 최초의 mRNA 기반 계절 독감 백신이 된다. 50~64세는 전통적 완전승인, 65세 이상은 가속승인(시판 후 추가 연구 조건) 경로로 갈린다. EU·캐나다·호주에서도 동시 심사가 진행 중이다. 미국 독감 백신 시장은 약 50억~60억달러(약 7조2,500억~8조7,000억원) 규모로 추산된다.

↗ BioPharm International — AdCom 9:0

5. FOMC 위원 3명 즉각 인상 이탈표 + EU AI Act 발효 D-2

7월 29일 FOMC 결정(기준금리 3.50~3.75% 동결) 여파가 이어지고 있다. 이번 회의에서 3명의 위원이 즉각 25bp 인상을 주장하는 이탈표(dissent)를 던진 것으로 확인됐다. 연준 내 매파 진영이 예상보다 두텁다는 신호다. CME FedWatch 기준 9월 25bp 인상 확률은 75~82% 범위로 집계됐다. 미 달러는 13개월 고점 수준을 유지하며 엔화 약세를 심화시켰다. Q2 GDP·6월 PCE 속보치는 오늘(7/30) 08:30 ET 발표됐으나 수집 마감 시점(KST 18:38) 기준 최종 수치 확인이 필요하다. EU AI Act는 이틀 뒤(8/2)부터 범용 AI(GPAI) 모델 제공자 감독·벌금 권한이 발효된다. 벌금 상한은 전 세계 연간 매출의 3% 또는 1,500만유로(약 220억원) 중 높은 쪽이다. 2026년 4월 기준 EU 적용 범위 내 기업의 78%가 아직 유의미한 준비를 시작하지 않은 것으로 집계됐다.

↗ CNBC — Fed rate hike odds

🗣 오늘의 화제

Azure는 AI 수요를 즉시 매출로 전환했고, 메타는 비용을 먼저 치르는 단계다. 같은 AI 인프라 경쟁에서도 수익화 단계는 이미 갈렸다.