💰 미국 6월 고용(NFP)이 컨센서스의 절반인 5만 7,000명에 그쳤지만 10년물 금리는 오르며 스태그플레이션 우려가 부상했다. 코스피는 전날 서킷브레이커 충격을 5.76% 반등으로 절반 이상 되찾았다.

💊 로슈(Roche)가 KRAS G12C 폐암 3상에서 경쟁 두 약물을 직접 비교해 무진행생존과 전체생존 모두에서 처음으로 이겼다. KRAS 표적 시장 세대교체의 공식 출발점이 생겼다.

🤖 한국 정부가 반도체 초과세수 5조 원으로 소버린(Sovereign) AI를 단일팀 방식으로 개발하는 안을 검토하고, 구글은 $32억 TPU 데이터센터로 Anthropic에 컴퓨팅을 임대하는 모델을 가동했다. AI 인프라가 자산으로 쌓이고 있다.

1. 미국 6월 NFP 5만 7,000명 — 컨센서스 11만 명의 절반, 10년물 금리는 오히려 상승

BLS가 7월 2일 발표한 6월 비농업 부문 고용(NFP)은 5만 7,000명 증가에 그쳐 시장 컨센서스(11만 명)의 절반 수준이었다. 4월(기존 17만 9,000명 → 수정 14만 8,000명)과 5월(17만 2,000명 → 12만 9,000명)을 합산하면 7만 4,000명이 추가 하향 수정됐다. 레저·숙박업이 6만 1,000명 감소한 것이 가장 컸다(FIFA 월드컵 계절성 왜곡 영향 추정). 실업률 4.2%, 시간당 임금은 +3.5% YoY(전월 3.4%)였다. 통상의 '고용 둔화 → 채권 강세' 공식이 작동하지 않았다. 10년물 국채금리는 4.532%(+5.5bp)(본문 확인 필요)로 오히려 올랐고 달러인덱스(DXY)는 +0.64%를 기록했다. 미국 시장은 7월 3일 독립기념일 대체 휴일로 휴장했다.

↗ BLS 공식 보도자료

2. KOSPI +5.76% V자 반등 — 8,088p, 삼성전자 +8.22%, SK하이닉스 +10.88%

전날 서킷브레이커(-6.25%)를 일으킨 충격을 하루 만에 되돌렸다. 삼성전자는 8.22% 급등해 30만 9,500원, SK하이닉스는 10.88% 치솟아 242만 5,000원에 마감했다. 외국인 매수가 주도했다. 미국 NFP 쇼크가 연준 긴축 압력을 낮출 것이라는 기대와 한국 정부의 소버린 AI 5조 원 정책 발표가 맞물려 반도체 수요 내러티브를 되살렸다. 일본 닛케이와 대만 가권지수도 동반 반등했다.

↗ TradingKey

3. Roche 디바라시브 Krascendo 1 — KRAS G12C NSCLC, 1세대 두 약물 상대로 PFS·OS 모두 통계 우위

7월 2일 스위스 증권거래소 SIX 공시를 통해 Roche가 Krascendo 1 Phase III 결과를 발표했다. KRAS G12C 변이 비소세포폐암(NSCLC, non-small cell lung cancer) 2차 치료에서 차세대 억제제 디바라시브(divarasib)가 소토라시브(sotorasib, Amgen Lumakras)·아다그라시브(adagrasib, BMS Krazati)를 직접 비교해 무진행생존기간(PFS)과 전체생존기간(OS) 모두에서 통계적으로 유의한 개선을 달성했다. 1세대 약물과의 직접 비교(head-to-head) 3상에서 처음 나온 결과다. 구체적 중앙값 PFS·OS와 위험비(HR)는 의학회 발표 시 공개 예정이며, 안전성 프로파일은 기존 연구와 일관됐다고 밝혔다. NDA 제출 목표는 2027년 2차 NSCLC 적응증이다.

↗ GlobeNewswire 공시

4. AstraZeneca EMERALD-3 — HCC STRIDE+lenvatinib+TACE, PFS 13.0 vs 9.8개월(HR 0.70, p=0.0007)

ESMO GI 2026(뮌헨, 7/1~4)에서 발표된 EMERALD-3 Phase III 결과다. 색전술 가능 절제불가 간세포암(HCC, hepatocellular carcinoma) 대상으로 STRIDE 요법(tremelimumab 300mg 1회 + durvalumab 1,500mg Q4W)에 렌바티닙(lenvatinib)과 경동맥화학색전술(TACE, transarterial chemoembolization)을 병용한 군이 TACE 단독 대비 1차 엔드포인트 PFS에서 통계적으로 유의한 개선을 달성했다. 중앙 PFS 13.0개월 vs 9.8개월, HR 0.70(95% CI 0.57~0.86, p=0.0007). OS에서는 유리한 경향이 나타났으나 최종 통계 유의성은 발표 전 확인이 필요하다. TACE와 면역관문억제제 병용이 3상에서 PFS를 개선한 첫 대규모 무작위 사례다.

↗ AstraZeneca 보도자료

5. 한국 소버린 AI 5조 원 + Google-Anthropic $32억 TPU 딜 — 국가와 민간이 같은 날 AI를 자산으로 쌓다

과학기술정보통신부가 반도체 초과세수 약 5조 원($36억)으로 엔비디아(Nvidia) Rubin GPU 1만 개를 확보하고 경쟁력 있는 단일팀에 집중 투입해 프런티어급 국산 AI 모델(소버린 AI)을 개발하는 방안을 검토 중이라고 밝혔다. 기존 분산 지원 방식에서 탈피하는 전략적 전환이다. 같은 날 Google이 뉴욕에 $32억(약 4조 4,000억 원) 규모 TPU(텐서처리장치) 전용 데이터센터를 구축해 Anthropic에 장기 임대하는 계약이 본격 가동 중임이 알려졌다. Apollo Global·Blackstone이 $350억(약 48조 3,000억 원) 채무 패키지를 클로즈해 미국 5개 거점 확장을 뒷받침하는 구조다.

↗ Bloomingbit 영문

🗣 오늘의 화제

Head-to-head trial은 경쟁 약물을 직접 대조군으로 쓰는 3상으로, 이기면 best-in-class 지위를, 지면 공식 열위 판정을 받는 신약 경쟁의 최후 심판이다.