💰 미국 5월 PCE가 4.1%로 3년 만에 4%선을 넘으면서 Warsh 체제 연준의 금리 인상 논거가 강해졌고, 코스피는 전일 급등 차익 실현과 맞물려 -3.39% 하락했다.

🏭 중국이 2조 위안(약 428조 원) AI 국가망을 선언하며 화웨이 어센드 칩 80% 의무화로 Nvidia의 중국 매출 복구 경로를 사실상 차단했다.

🚀 사이키델릭 의약품 DT120이 MDD 3상에서 MADRS 8.1점 차(p<0.0001)로 통과하고, Moderna mRNA 독감백신이 자문위 9-0을 받으며 CNS·mRNA 두 축에서 규제 이정표가 겹쳤다.

1. 미국 5월 PCE 4.1% — 3년 만에 4% 돌파, Warsh 연준 금리 인상 논거 강화

BEA(경제분석국)가 6월 25일 발표한 5월 개인소득·지출 보고서에서 헤드라인 PCE(개인소비지출물가지수) 전년 대비 상승률이 4.1%로 집계됐다. 4월(3.80%)에서 0.3%p 올라 2023년 4월 이후 처음으로 4%선을 넘었다. 이란전쟁으로 호르무즈 해협 봉쇄가 3개월째 이어지면서 에너지 공급 충격이 직접 반영된 결과다. 근원 PCE는 3.4%로 시장 컨센서스에 부합했고, 소비자 지출은 전월 대비 +0.7%(명목)로 견조한 수요를 유지했다.

↗ BEA

2. Definium DT120 Phase 3 MDD 성공 — 사이키델릭 의약품 FDA 표준 경로 첫 3상 통과

Definium Therapeutics(NASDAQ: DFTX)가 6월 22일 중증 우울증(MDD) 대상 3상 Emerge 시험(단회 투여 DT120 ODT 100 μg, 149명)에서 1차 및 모든 주요 2차 평가변수를 충족했다고 발표했다. DT120은 리서지드(LSD) 타르트산염을 구강붕해정(ODT) 제형으로 재설계한 치료제로, 환각 효과를 최소화하면서 FDA 표준 임상 심사 경로를 밟는다. 6주차 MADRS(몽고메리-아스버그 우울증 등급 척도) 변화량이 DT120군 -13.3점 대 위약군 -5.2점으로 8.1점 차이(p<0.0001)를 기록했다. 1주차부터 효과가 나타났고 12주차에도 지속됐다. 회사는 상반기 중 FDA와 NDA(신약허가신청) 전략 협의를 진행할 계획이다.

↗ BusinessWire

3. 중국 2조 위안($295억) AI 국가망 — 화웨이 80% 의무화, Nvidia 중국 매출 구조적 소멸 확정

중국 국가발전개혁위원회(NDRC)가 수천 개 데이터센터를 하나의 통합 연산망으로 연결하는 5개년 계획을 수립했다. 총 투자 규모는 2조 위안(약 $295억, 약 428조 원)으로, 전력망 통합까지 포함하면 5조 위안(약 740조 원)에 달한다. 핵심 조항은 신규 데이터센터 기술·장비의 80% 이상을 국내 공급업체에서 조달하도록 의무화한 것이다. 차이나모바일·차이나텔레콤이 운영 주체이며 2028년까지 통합망 완성이 목표다. Nvidia의 2026년 1분기 중국 데이터센터 매출은 이미 0으로 집계됐다(전년 동기 $46억 대비 전액 소멸). 화웨이 어센드(Ascend) 칩이 주요 수혜자로, 화웨이는 2026년 AI 프로세서 매출 약 $120억(약 17조5,000억 원, 전년 대비 +60%)을 전망했다.

↗ Bloomberg

4. Moderna mFLUSIVA FDA 자문위 9-0 — 8월 5일 최종 결정, mRNA 독감백신 첫 승인 가시권

FDA 백신 자문위원회(VRBPAC)가 6월 18일 Moderna의 mRNA 기반 계절 독감 백신 mFLUSIVA(mRNA-1010)에 대해 50~64세, 65세 이상 그룹 각각 9-0 만장일치로 긍정적인 편익-위해 프로파일을 권고했다. 3상 효능 시험에서 기존 표준 용량 백신 대비 상대 백신 효능(rVE)이 26.6% 높았다. FDA의 최종 승인 결정일(PDUFA)은 2026년 8월 5일로, 50~64세는 표준 승인, 65세 이상은 가속 승인(시판 후 확증 시험 조건) 경로다. 승인 시 미국 최초 mRNA 계절 독감 백신이 된다.

↗ BioPharma Dive

5. 코스피 -3.39% — PCE 충격 + 전일 급등 차익 실현, 삼성전자·SK하이닉스 3~4% 동반 하락

6월 26일 코스피가 오전 10시 기준 8,627.96으로 전일 대비 -3.39% 하락했다(본문 확인 필요). 전일(6/25) 외국인 주도의 4%대 급등 직후 차익 실현 매물이 PCE 인플레이션 우려와 맞물렸다. 삼성전자는 344,750원(-3.84%)(본문 확인 필요), SK하이닉스는 약 2,871,000원(-4% 내외)을 기록했다. 외국인이 약 1조6,000억 원, 기관이 약 1,200억 원 순매도한 반면 개인이 약 1조7,000억 원 순매수로 방어에 나섰다. 아시아경제 영문판은 같은 날 삼성전자·SK하이닉스가 Micron 등 글로벌 피어 대비 PBR 기준으로 여전히 저평가됐다는 분석을 내놨다.

↗ Herald Business

🗣 오늘의 화제

DT120은 환각 효과를 최소화한 저용량 ODT 설계로 FDA 표준 심사 경로를 그대로 밟은 사이키델릭 치료제 — 3상 성공으로 "환각제는 규제 밖"이라는 통념이 처음으로 흔들렸다.