💰 KOSPI가 장중 -4% 충격을 소화하고 종가 +0.68%로 반등 마감했다. 내일(8/26) NVIDIA 실적·PCE·BLS 고용 대수정이 한꺼번에 나오는 '3중 이벤트'가 이번 주 방향을 가를 전망이다.

🧬 HER2+ 위암·식도선암 1차 치료에 이중특이항체(bispecific antibody)가 처음 진입을 시도한 날이다. Jazz Ziihera FDA 결정일이 오늘이었으나, 수집 시점 기준 공식 결과가 확인되지 않았다.

🚀 SK하이닉스의 38억7,000만달러(약 5조4,000억원) 인디애나 HBM 패키징 공장 착공식이 이틀 뒤(8/27)다. 아시아에 집중돼 있던 HBM 공급망이 미국으로 처음 확장되는 첫 현지 거점이다.

1. NVIDIA 실적 D-1 + 내일 3중 이벤트 — 반도체 섹터 시총 $1조 증발 후 KOSPI 극적 반전

현지 8월 24일 미국 증시에서 Intel -5%, AMD -4%, TSMC -3%, Micron -5.8%, SOXX ETF -2.7%를 기록하며 반도체 섹터 시가총액이 하루 만에 약 1조달러(약 1,400조원) 증발했다. NVIDIA 실적 발표(8/26 장 마감 후) 전야 포지션 정리 매물이 집중됐다는 분석이 우세했다. 이 여파로 8월 25일 KOSPI가 장중 6,408.82(전일 대비 약 -4.2%)까지 밀렸으나 기관·개인 저점 매수세에 힘입어 오후 상승 전환해 6,742.74(+0.68%, +45.78p)로 마감했다. 삼성전자 257,000원(+0.19%), SK하이닉스 1,678,000원(+0.42%). 내일은 NVIDIA FY27 Q2 실적(컨센서스 매출 936억3,000만달러·약 130조원(본문 확인 필요), YoY +95%), 미국 7월 핵심 PCE, BLS 연간 고용 대수정이 동시에 나온다.

↗ 247WallSt — 반도체 D-1 매도세

2. Jazz Ziihera(zanidatamab) — HER2+ GEA 1차 FDA 결정일, 결과 미확인

오늘(8/25)이 Jazz Pharmaceuticals의 자이헤라(Ziihera, zanidatamab-hrii)의 HER2 양성(IHC3+/ISH+) 위암·위식도접합부암·식도선암(GEA) 1차 치료 보충생물의약품허가(sBLA) PDUFA 목표일이다. 임상 근거는 HERIZON-GEA-01(914명, NEJM 2026-05 게재): zanidatamab + tislelizumab(티슬레리주맙, BeiGene) + 화학요법 3제 병용군이 중앙생존기간(mOS) 26.4개월(OS HR 0.72), 중앙무진행생존기간(mPFS) 12.4개월(PFS HR 0.63)을 달성했다. 수집 시점(한국 저녁) 기준 FDA 공식 보도자료와 Jazz IR 발표가 확인되지 않아 오늘 중 FDA 결정 예정임을 확인했으나 결과는 미확인 상태다.

↗ OncLive — 우선심사 배경

3. BOK 금리결정 D-2 + Jackson Hole D-2 — 인상 51.4% vs 동결 48.6% 동수

Reuters가 이코노미스트 35명을 대상으로 8월 18~24일 실시한 설문에서 8월 27일 한국은행(BOK) 금통위 결정 전망이 25bp 인상(→3.00%) 18명(51.4%) vs 동결 17명(48.6%)으로 사실상 동수로 나뉘었다고 보도했다. 연말 기준금리 3.00% 경로에는 35명 전원이 동의했다. 인상 근거로는 상반기 GDP 예상 상회, 서울 주택가격 재반등, 코어 인플레이션 상승세 지속이 거론됐다. 동결 근거로는 7월 인상 직후 연속 인상 부담과 이번 주 대외 불확실성 집중이 제시됐다. 8월 28일 잭슨홀(Jackson Hole) 심포지엄에서 Warsh 의장의 첫 기조연설이 예정돼 있으며, CME FedWatch 기준 9월 FOMC 인상 확률은 36.6%로 지난주와 같은 수준이었다.

↗ InvestingLive — BOK 동전 던지기

4. SK하이닉스 인디애나 착공 D-2 — HBM 공급망, 아시아에서 미국으로

8월 27일(현지) 인디애나주 웨스트 라파예트(West Lafayette)에서 고대역폭메모리(HBM) 후공정 패키징 전용 공장 착공식이 열린다. 최태원 SK그룹 회장과 곽노정 SK하이닉스 CEO가 현장 참석을 확정했다. NVIDIA 젠슨 황 CEO는 초청장을 받았으나 참석 여부가 미확인 상태여서 두 리더의 현장 회동 여부를 시장이 예의주시하고 있다. 총 투자 규모는 38억7,000만달러(약 5조4,000억원)이며 반도체지원법(CHIPS Act) 직접 보조금 4억5,000만달러(약 6,300억원)와 대출 5억달러(약 7,000억원)가 뒷받침한다. 2028년 하반기 HBM4 포함 패키징 양산이 목표다.

↗ Korea JoongAng Daily — 최태원·젠슨 황 회동

5. Capricor deramiocel PDUFA 11/22로 연장 — 자문위 반대에도 적응증 정제로 재진입

원래 8월 22일이었던 데라미오셀(deramiocel) PDUFA 목표일이 11월 22일(3개월 연장)로 변경됐다. Capricor가 24개월 HOPE-3 공개연장시험(OLE) 데이터와 함께 적응증을 뒤센근이영양증(DMD) 심근병증 전반에서 '상지 기능 보존(upper limb function)' 중심으로 정제해 FDA에 재제출했고, FDA가 이를 수용해 완전심사응답서(CRL) 없이 추가 검토를 결정했다. 세포·조직·유전자치료 자문위원회(CTGTAC)가 7월 29일 9대3으로 반대 권고를 냈음에도 FDA가 자체 검토를 이어가고 있다.

↗ BioPharm International — PDUFA 11월 연장

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