💰 KOSPI 7/20 재개장이 -4.46%(6,516포인트)로 마감했다. 3일 공백 동안 쌓인 SOX 베어마켓·Brent $90·Kimi K3 충격을 하루에 압축 소화했고 매도 사이드카가 발동됐다. Brent $90.79(본문 확인 필요) 돌파와 DXY 강세로 연내 금리인하 기대는 56bp(본문 확인 필요)로 낮아졌다.

💊 코오롱티슈진 TG-C Study 1이 1차 평가변수 유의성 확보에 실패했다. 위약 반응 과잉이 두 군의 차이를 희석했다. TKR 이차지표(치료군 0.6% vs 위약군 5.3%)에 긍정 신호가 있고, 10월 Study 2가 DMOAD 허가 경쟁의 판정 시점이 됐다.

🏭 리가켐바이오·ABL Bio·지놈앤컴퍼니가 한국 ADC 생태계에서 각자 포지션을 구체화했다. 플랫폼 공급자에서 직접 임상 경쟁자로 구조가 전환되고 있다.

1. KOSPI -4.46% 쌍사이드카 + Brent $90 돌파 — 3일 공백 압축 소화

제헌절 3일 공백(7/17~7/19) 동안 쌓인 SOX 베어마켓(-20%), Brent $88→$90.79 급등, Kimi K3 AI 인프라 충격을 재개장 당일 한꺼번에 반영했다. KOSPI는 6,516포인트로 마감했고 매도 사이드카(선물 급락 시 현물 프로그램매매 일시정지)가 발동됐다. KOSDAQ 바이오 섹터도 동반 사이드카를 기록했다. Brent는 미-이란 9번째 공습과 임시합의 파기로 $90.79(본문 확인 필요)까지 올랐다. DXY 강세로 연내 금리인하 기대는 56bp(본문 확인 필요)로 급감했다.

↗ Yahoo Finance

2. 코오롱티슈진 TG-C Study 1 — 1차 지표 실패, 10월 Study 2가 DMOAD 최후 분기점

코오롱티슈진의 TG-C 3상 Study 1(15302, 1,066명) 톱라인이 발표됐다. 통증·기능·환자전반평가 복합 1차 평가변수에서 두 군 간 유의성이 확보되지 않았다. 수치 자체는 개선됐으나 위약군 반응이 예상보다 높아 치료군과의 격차가 통계적 유의성을 내지 못했다. 이차지표인 인공관절 수술(TKR) 비율은 위약군 5.3%·치료군 0.6%로 차이가 있었다. 10월로 예정된 Study 2(12301) 결과가 BLA(생물의약품허가) 경로의 최후 분기점이 됐다.

↗ 뉴스핌

3. 한국 ADC 3사 — LigaChem·ABL Bio·Genome&Company 각자 포지션 구체화

리가켐바이오 LCB71이 ORR(객관적반응률, Objective Response Rate) 77%를 기록했고, LCB84는 얀센(J&J)에 기술이전해 계약금 약 1,300억원·총 마일스톤 약 2조2,000억원 규모 거래가 확정됐다. KDB 자금 5,000억원도 확보했다. ABL Bio의 ABL209(EGFR×MUC1 이중항체 ADC(항체약물접합체, Antibody-Drug Conjugate))가 FDA IND(임상시험 허가, Investigational New Drug) 승인을 받아 2026년 중반 1상 시작이 확정됐다. 지놈앤컴퍼니는 신규 타겟 ADC 3종을 AACR에서 비임상 결과로 발표했고, 2026~2027년 기술이전 최소 2건을 목표로 제시했다.

↗ Seoul Economic Daily

4. 원화 국제화 로드맵 — MOEF·BOK 7/20 공동 발표, 2027년 24시간 역외 결제

기획재정부(MOEF)와 한국은행(BOK)이 7월 20일 공동으로 원화 국제화 로드맵을 발표했다. 2027년 24시간 역외 원화 결제 시스템 구축이 로드맵의 주요 내용이다. 현재 원화 결제는 국내 거래시간(09:00~15:30)에만 가능하고 역외 직접 결제가 불가능해 MSCI 선진국(DM) 지수 편입의 구조적 장벽 중 하나로 꼽혀왔다.

↗ Korea JoongAng Daily

5. HLB 3차 CRL — CMC 이슈, VAI 분류, 7/24 CAPA 제출 후 8~9월 FDA 결론 예상

HLB의 리보세라닙(rivoceranib)+캄렐리주맙(camrelizumab) 병용요법(간세포암, HCC 적응증)이 세 번째 CRL(보완요구서한, Complete Response Letter)을 받았다. 이번에도 효능·안전성이 아닌 CMC(Chemistry, Manufacturing and Controls, 화학·제조·품질관리) 문제다. 제조 파트너 항서제약(Hengrui Pharma)의 FDA 현장 실사(PAI) 결과가 VAI(자발적 개선 권고, Voluntary Action Indicated)로 분류됐다. CAPA(Corrective and Preventive Action, 시정 및 예방 조치)는 7월 24일 제출 예정이며, 8~9월 FDA 결론이 나올 것으로 예상된다.

↗ 허핑턴포스트코리아

🗣 오늘의 화제

TG-C Study 1의 1차 지표 실패 원인은 위약 반응 과잉이었다. TKR 이차지표에 긍정 신호가 있고, Study 2(10월)가 독립 검증 기회다.