本期要点

· 多哈谈判再度陷入"罗生门"：特朗普声称伊朗请求会面，德黑兰否认直接对话，美方特使 Witkoff/Kushner 通过卡塔尔居间斡旋；两国最终同意暂停互袭、重启技术谈判

· 伊朗议长加利巴夫宣布：MoU 下霍尔木兹60天免费通行期届满后，伊朗将重申海峡主权；Polymarket 霍尔木兹 7 月 31 日前恢复正常赔率跌至 30.5%（较前期 -4.0%）

· 伊朗革命卫队回应美军空袭，向巴林、科威特8 处美军基地发射导弹和无人机；美伊同意暂时"停手"后互袭暂息

· 哈梅内伊国葬准备升至最高规格：棺椁经伊拉克转运马什哈德，逾 30 国代表出席，继承人穆杰塔巴·哈梅内伊至今无公开现身

一、战事与各战线

美伊互袭本周期：伊朗以导弹无人机回击巴林、科威特美军基地 ✅ 已证实

伊朗革命卫队于6月29日（北京时间午后）对巴林和科威特8处美军基地发射导弹和无人机，科威特城防空警报响起；此举是对美军此前空袭伊朗导弹储存地和沿海雷达的报复。伊朗外长阿拉格奇当天警告称，若美国继续攻击，伊方将"完全中止"谈判。伊朗在多方压力下以"维护 MoU 执行"为框架解释打击行动，并将其定性为"协议被违反后的正当反应"。6月30日，美伊均表示同意"停手"，重启多哈技术谈判，打击暂时停歇。

〔14 方报道〕AP News；MSN；cbs19.tv；Breaking News, Latest News and Videos；iNews Zoombangla；等 14 家 ｜ 6月29日13:15 北京时间

内塔尼亚胡踏上以色列占领的南黎巴嫩，称"只要真主党威胁我们就留下" ✅ 已证实

以色列总理内塔尼亚胡6月30日亲赴占领区南黎巴嫩视察，宣称以军将留驻直至真主党威胁消除，与此同时国防部长卡兹明示边境什叶派村庄"必须消失"。以色列当天继续空袭黎南部 Hebbarieh 地区；以军自3月2日起进入黎巴嫩以来累计造成至少 4,278 人死亡、逾 12,000 人受伤（土耳其、阿拉伯媒体数据）。真主党拒绝以-黎框架协议，称之为"投降"。

〔33 方报道〕Reuters；Al Arabiya English；Japan Today；Internazionale；The Times of Israel；Kurdistan24；al-monitor.com；等 33 家 ｜ 6月30日深夜 北京时间

美国公民在以色列因涉嫌为伊朗从事间谍活动被捕 ✅ 已证实

以色列逮捕一名美国公民，指控其为伊朗拍摄多处敏感目标。事件受到英、德、俄、土耳其等多国媒体广泛关注，凸显伊朗情报渗透行动在以色列境内仍未中断。

〔10 方报道〕Yahoo；Washington Examiner；The Jerusalem Post；Ynetnews；washingtonexaminer.com；等 10 家 ｜ 6月30日 北京时间

伊朗对以色列的网络攻击 2026 年急剧攀升 ✅ 已证实

以色列国家网络局长表示，伊朗针对以色列基础设施和政府系统的网络攻击2026 年以来大幅增加，被视为常规军事行动之外的非对称补充手段。

〔3 方报道〕VOI.id；8world；Reuters ｜ 6月29日 北京时间

二、谈判·停火·核条款

多哈谈判"罗生门"：美伊双方通过卡塔尔间接斡旋，高级别直接会谈缺席 ⚠️ 矛盾

特朗普6月29日声称"伊朗请求会面"，定于周二（6月30日）在多哈举行；德黑兰外交部随即否认，称未安排任何级别的谈判。最终结果：Witkoff 和 Kushner 飞抵多哈与卡塔尔首相会面，但未与伊朗代表直接接触；卡塔尔确认伊朗谈判团队同期在场，仅通过调解方传话。这是 MoU 签署以来第三次因互袭而重建谈判轨道。伊朗议长加利巴夫称"谈判是斗争手段"，并表示伊方在外交的同时准备好开战。

〔79 方报道〕联合早报；France 24；NBC News；光明日报；Al Jazeera；NPR；The New York Times；BBC；等 79 家 ｜ 6月29日—30日 北京时间

美伊同意暂停互袭，技术谈判即日起恢复 ✅ 已证实

6月30日凌晨，美国官员宣布两国同意"停火停手"，巴基斯坦作为调停方此前已宣布技术会谈周二重启。双方核心分歧在于霍尔木兹管控权归属：美方坚持海峡须作为国际水道自由通行，伊方坚称必须由德黑兰主导重开进程。据悉白宫已就全面战争选项进行简报，但特朗普选择继续谈判路线（《华尔街日报》独家）。

〔12 方报道〕AP News；WSJ；WGNO；WPXI；Santa Cruz Sentinel；等 12 家 ｜ 6月30日09:16 北京时间

IAEA 核查僵局加剧：伊朗拒绝核查受损设施，称须先解除全部制裁 ✅ 已证实

伊朗至今拒绝允许 IAEA 检查员进入受损核设施，外交部发言人明确表示须制裁全面解除后方可开放。IAEA 总干事格罗西坚称核查"一定会进行"，将其列为最终协议不可缺失的条件。与此同时，IRGC 关联媒体发表文章鼓吹伊朗"别无选择须建核弹"，显示鹰派对谈判轨道的内部施压仍在持续。

〔12 方报道〕VOI.id；samaa tv；Türkiye Today；Breakingthenews.net；AzerNews；等 12 家 ｜ 6月30日 北京时间

伊朗将取回卡塔尔冻结资产 60 亿美元，伊朗-卡塔尔专项会谈本周开启 ✅ 已证实

伊朗总统佩泽什基安6月29日宣布，卡塔尔冻结的60 亿美元资产将在 MoU 框架下归还，预计本周签署协议。他同日表示 MoU 已经继承人穆杰塔巴·哈梅内伊全面协调批准，首次公开透露其参与程度。加利巴夫补充称，伊朗在各国总计 240 亿美元资产中，将有 120 亿美元划拨央行用于购汇进口；制裁解除后石油出口价格已上涨约 20%，自海上封锁解除以来已出口逾 4000 万桶。

〔9 方报道〕The Telegraph；globalsecurity.org；islamicinvitationturkey.com；news.day.az；The Jerusalem Post；等 9 家 ｜ 6月29日—30日 北京时间

三、霍尔木兹与能源市场

市场快照（截至 2026 年 7 月 1 日 抓取 北京时间）

数值来源：原油/黄金/VIX 为国际市场行情，里亚尔为德黑兰黑市汇率，霍尔木兹通航量据航运监测及媒体报道（6月29日数据）。

伊朗宣布：MoU 下霍尔木兹免费通行"仅 60 天"，届满将重申主权 ✅ 已证实

伊朗议长兼首席谈判代表加利巴夫在电视采访中明确表示，MoU 给予的霍尔木兹自由通行仅维持60 天（自 6 月 18 日签署起，预计 8 月中旬到期），之后伊朗将行使海峡主权。"伊朗在任何情况下都不会放弃在霍尔木兹的权利"——他同时警告，"若美国想要石油利益，就必须满足伊朗条件；若想剥夺伊朗卖油，那谁也别想从中获益"。新任最高领袖（据悉为穆杰塔巴）此前发表声明，称霍尔木兹管理将进入"新阶段"，与这一强硬立场相呼应。Polymarket 霍尔木兹 7 月 31 日前恢复正常赔率随之从 34.5% 跌至 30.5%（本期 Δ −4.0%）。

〔3 方报道〕Anadolu Ajansı；Türkiye Today；Crypto Briefing ｜ 7月1日04:22 北京时间

阿曼提议联合伊朗向过境船只收费，美方明确反对 ✅ 已证实

阿曼被曝向美国提出一项方案：与伊朗联合对过境霍尔木兹船只收取通行费，以换取稳定通行保障（《纽约时报》独家）。万斯随即回应称海峡将保持免费，特朗普也确认协议不含收费条款。阿曼随后官方否认支持收费方案，称坚守国际法立场。这一"气球试探"暴露伊朗在海峡问题上的谈判筹码，以及美沙之间围绕霍尔木兹开放条件的深层裂痕（《华尔街日报》独家：条目4）。

〔5 方报道〕The New York Times；WSJ；investingLive；Apa.az；INDIA New England News ｜ 6月30日 北京时间

通航情况：船只"走暗"普遍，60% 以上印度往返船只关闭 AIS 转发器 ✅ 已证实

6月29日约有 24–40 艘船只过境霍尔木兹（来源互有出入，中国日报网报24艘、ANSA 报40艘），较战初近乎归零已明显回升，但仍不足战前均值的一半。多家机构指出超过 60% 的印度往返船只已关闭 AIS 转发器"走暗"——意味着实际过境量可能更高，但伴随更大不确定性。美伊本轮互袭后通航一度再度回落，双方停手协议达成后预计小幅恢复。摩根士丹利已再次下调油价预测，理由是霍尔木兹复航速度超预期。

〔12 方报道〕NBC News；The New York Times；The Hill；KSDK；Yahoo Finance；等 12 家 ｜ 6月29日—30日 北京时间

美财长：制裁解除后仅中国继续购买伊朗石油，警告其他买家 ✅ 已证实

财政部长贝森特表示，尽管美国已临时暂停石油制裁，但因市场对制裁重启的担忧，其他潜在买家目前仍回避伊朗石油，中国是唯一持续购入方。这在实际上使伊朗石油出口增量高度集中于单一客户，也为未来谈判重启制裁留下杠杆。与此同时，G7 成员国警告中东战争已对全球经济造成"灾难性影响"，霍尔木兹危机引发亚洲 PVC、化工品等市场供应混乱。

〔13 方报道〕RFI；Anadolu Ajansı；Bloomberg.com；财联社；mezha.net；等 13 家 ｜ 6月30日 北京时间

四、政治维度

伊朗史上最大国葬启幕：哈梅内伊棺椁经伊拉克转运，继承人穆杰塔巴至今缺席 ✅ 已证实

伊朗正准备为已故最高领袖阿里·哈梅内伊举行史上规格最高的国葬，棺椁将途经伊拉克抵达圣城马什哈德，后转赴德黑兰，仪式预计持续数日。逾 30 个国家官员证实将出席，包括亚美尼亚总理帕希尼扬、格鲁吉亚总统卡维拉什维利、印度比哈尔邦长官和外事国务部长等。最受外界关注的是：据报道自哈梅内伊遇刺以来便从公众视野消失的穆杰塔巴·哈梅内伊是否会在父亲国葬上首次公开现身——Polymarket 市场认为其年底前成为最高领袖的概率高达 82.5%（本期基本持平）。伊朗总统佩泽什基安已对外确认，对美 MoU 系经穆杰塔巴协调批准。

〔25 方报道〕thenigerianvoice.com；Le Monde.fr；The New Arab；CNA；Punch Newspapers；Dawn；Euronews.com；等 25 家 ｜ 6月30日 北京时间

美众议院以压倒性多数否决 Tlaib 黎巴嫩战争授权决议 ✅ 已证实

众议员塔利布提出的第二份黎巴嫩战争授权决议（要求限制总统在黎军事行动权力）在众议院遭到大比分否决，民主党人与共和党人共同投票反对。这延续了前期参议院决议被特朗普斥为"无意义"的轨迹，表明国会两党目前均不愿主动限制行政权对伊朗-黎巴嫩战事的处置。

〔6 方报道〕The Hill；dailycaller.com；news.antiwar.com；CBS News；Fox News；等 6 家 ｜ 6月30日 北京时间

特朗普获"全面战争"选项简报，选择坚守谈判；万斯与鲁比奥路线出现分歧 ✅ 已证实

《华尔街日报》独家报道，特朗普已获涵盖对伊全面战争的选项简报，但最终决定维持谈判路线。副总统万斯与国务卿鲁比奥在伊朗问题上的策略立场被AP指为出现明显分歧，两人均被视为 2028 年总统竞选潜在人选，当前对伊方针被视为各自政治定位的重要试炼场。

〔3 方报道〕WSJ；AP News；investingLive ｜ 6月30日 北京时间

美国制裁真主党金融网络，针对 5 实体 16 名官员 ✅ 已证实

美国财政部宣布对真主党资金网络实施新一轮制裁，涉及5家实体和16名官员。此举与以-黎框架协议推进同步，旨在切断真主党的财务来源，以色列同日向联合国表示若真主党远离边境将考虑撤军。

〔来源〕Gulf News ｜ 6月30日 北京时间

五、局势研判

态势概览：战事第 123 天（自 2026 年 2 月 28 日起）。MoU 于 6 月 18 日签署，停火先后三度被打破，当前处于第三次"暂停互袭"状态，但结构性矛盾（海峡主权、IAEA 核查）未解。

关键变量观察

🔴 霍尔木兹海峡与能源命脉　加利巴夫明确宣示 60 天免费通行到期（约 8 月中旬）后伊朗将重申主权；通航量仍不及战前的一半，大量船只走暗，油价未有显著反弹（目前布伦特 $73，Q2 创 6 年来最差季度）

🟡 伊朗军事与非对称威慑　IRGC 已实施多轮对科威特/巴林美军基地打击；战争授权框架内双方均保留打击能力；网络攻击持续加强；当前处于暂停状态，但随时可重启

🟡 伊朗内部稳定　国葬高规格举行有助于稳定，但穆杰塔巴至今未公开亮相造成政治权威真空；通胀 88.6%、里亚尔黑市汇率创新低，经济压力持续积聚；鹰派媒体呼吁核武的信号值得关注

🟡 美以降级意愿　特朗普已拒绝全面战争选项，坚守谈判；众议院否决战争授权决议表明当前国内政治不支持扩大冲突；以色列内塔尼亚胡则继续在黎推进独立军事目标，与美方协调存在摩擦

🔴 停火与谈判轨道　技术谈判本周重启，但双方关于霍尔木兹主权、IAEA 核查先后顺序的核心分歧未见松动；60天通行期倒计时是悬在谈判上方最直接的结构性压力；"谈判罗生门"持续反映信任赤字

Polymarket 核心赔率（数值后括注较前期 Δ）

· 美伊永久和平协议（年底前签订）：约 45.5%（新增）

· 伊朗政权 6 月 30 日前倒台：0.1%（已过期，持平）

· 美国 2027 年前入侵伊朗：14.5%（持平）

· 巴列维 6 月 30 日前回到伊朗：已过期

· 伊朗领导层 2026 年底前更迭：16.5%（+1.0%）

本期显著变动（|Δ| ≥ 10%）

▼ VIX 恐慌指数：16.45（−10.65%）—— 市场整体波动率在暂停互袭、谈判重启预期下显著回落，S&P 500/纳斯达克录得 2020 年以来最佳季度

综合判断：本期呈现明显的"对话-打击-再对话"循环，两国均有维持谈判表象的意愿，但加利巴夫 60 天霍尔木兹条款声明揭示了一个结构性倒计时——若 8 月中旬前未就海峡长期地位达成共识，当前脆弱平衡将面临新一轮考验；当前态势更接近"受管控的持续紧张"而非走向停战，各方核心诉求差距目前仍然显著。