微软资本开支下调点燃半导体反攻，纳指涨2.78%，苹果盘后回落

⚡ 今日三句话

• 🇺🇸 微软FY27资本开支指引下调，费半暴涨，纳指+2.78%终结六连跌
• 🇨🇳 昨日创业板-3.97%，AI硬件杀跌，今日9:30看7月PMI
• 🇰🇷 昨日KOSPI-1.23%冲高回落，隔夜存储链反攻带来修复窗口

🎯 昨晚美股预判回顾

• ◐ 指数方向：标普500收7437.63点涨1.66%，纳斯达克收25122.18点涨2.78%终结六连跌，道琼斯收52208.06点涨1.19%——不是「企稳尝试」而是全面反攻，且涨幅普遍性极强，费城半导体指数据媒体报道涨超8%。
• ✗ 结构分化与存储链：存储链是当晚涨幅最大的板块而非最弱：闪迪+25.99%、美光+18.36%、泛林集团+17.98%、应用材料+14.97%、英特尔+11.30%，均为前日跌幅最深的品种。Meta当日仍跌7.95%，是七巨头中唯一大跌者。
• ✅ 通胀数据条件：6月核心PCE同比3.3%符合预期、环比+0.1%低于预期的+0.2%，Q2 GDP初值+1.5%低于预期1.8%（据媒体报道）。触发条件未出现，风险情形亦未兑现，VIX由20.66降至17.09。
• ✗ 苹果、亚马逊财报风险点：AWS营收同比增37%至422亿美元、显著高于市场约31%的预期（据媒体报道），亚马逊盘后一度较收盘价涨9.53%至257.95美元——AWS成为「AI变现」的又一个正面样本而非透支样本。风险反而来自被忽略的苹果：营收与每股收益超预期，但服务业务与中国区收入不及预期（据媒体报道），盘后较收盘跌6.33%至312.33美元。

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